微淼联合创始人孙延芳：以合规为第一要义，做财商教育“正规军”

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“今天的股票和基金怎么样？”正在成为新一代打招呼用语。

随着国民财富增长和投资意识觉醒，近年掀起一股全民投资热潮，财商教育行业由此迅速发展起来。但同时，放大财富焦虑、虚假宣传、退费难等违规问题多次发生，行业内乱象丛生。

如何重塑学员和机构之间的信任，为行业建立健康良性的发展环境，让财商教育真正发挥时代价值？微淼一直在合规路上探索。

财商教育“套路多”

《支小宝95后财富报告》显示，“95后”平均22岁买入第一只基金，人均持有2.72只基金，最多的甚至同时持有3115只基金。理财热潮下，包括年轻人在内的新基民正跑步进场。

然而，和高涨的投资热情同时存在的，是匮乏的财经知识和不足的财商。许多投资者的操作并不理性，“基金圈追星”、超短线操作等现象普遍存在。盲目跟风导致不少人在理财道路上屡屡折戟，甚至损失惨重。为了解决这种错位的矛盾，财商教育显然是其中关键一环。

乘此东风，财商教育行业迅速发展起来。《国民财商教育白皮书》显示，2012年-2019年，财商教育相关企业注册数量从260多家发展至1800多家，增长超过6倍。截至目前，我国财商教育企业已经近9000家，但值得注意的是，其中仅有1912家实缴注册资本。

全民财商素养提升的迫切带来赛道内的辉煌，但也推动行业野蛮生长，出现了许多乱象，退费难就是其中最突出的问题。搜索黑猫投诉发现，在对财商教育的投诉中，绝大多数都与退课退费难相关，线上理财课尤其是投诉的“重灾区”。

在线上财商教育行业，学员购买线上理财课，一般不和机构签订书面合同。有专家分析称，因这类合同的订立和履行都在线上进行，且多是口头约定。一旦发生问题，购买方很难举证，维护自己的权益。即使有电子合同，许多学员也不会仔细查看关于经营者义务、课程安排、退课退费等条款的处理规定。在销售人员不断扩大焦虑和反复催促下，学员往往草草签订合约，很难对条款应知尽知。

而且，有学员投诉，即便是机构同意的退费，效率也很低下，往往数月都无法完成。种种“套路”中，退费难上加难，消费者往往只能自己承担损失。

除了退费，虚假宣传也是财商教育饱受诟病的原因。目前，有不少机构一边扩大财富焦虑，一边鼓吹课程效果，甚至承诺学习后的理财收益来吸引学员。等学员购买低价入门课后，销售再向学员推荐价格更高的进阶课程。一些学员不明就里，冲动之下购入高价课程，随后才发现超出预算，过大落差想要申请退费，却再次陷入另一个“坑”中。

更有甚者，一些并不持有金融牌照的财商教育机构还会变相“代客理财”，打着“行业内幕消息”的噱头推荐股票基金，行为已经涉嫌非法经营。一重又一重“套路”中，学员往往发现没等快速致富，自己就已经负债累累，却仍对理财投资毫无头绪。

退费难、虚假宣传、代客理财等违规操作，不止伤害了无辜的学员，也降低了社会对财商教育机构的认可，让财商教育行业饱受诟病。微淼联合创始人孙延芳向蓝鲸教育表示：“财商教育机构应当本着满足社会财商素养提升需求的目标，以承担社会责任的态度回归教育本质，脚踏实地为社会提供高质量的教育产品，坚持以行业自律为原则，以合规为准绳，遵守行业发展底线，这样才能成为社会认可信任的头部企业。”

合规，第一要义

在孙延芳看来，合规性直接关系到财商教育行业的趋势和未来发展。“从社会层面看，合规是财商教育行业树立正面形象的基础，是获得社会认可和支持的根本；从教育层面看，自律合规是财商教育成为国民教育必要补充的重要前提；从行业生态看，规范化是行业长期发展，建立健康行业生态的必经之路。”

因此，她认为，财商教育企业要回归教育本质，明确义务，认清责任，如此才能获得生存所必需的空间。

尽管目前行业存在乱象，但财商教育仍然有其不可替代的重要意义。探究学员频频陷入理财课“套路”的原因，除了部分企业动机不纯，不惜以违规违法手段快速敛财，另一个重要原因是学员中不乏只想一夜暴富，而不愿意投入时间精力学习研究的人。他们渴望理财知识，迫切希望让个人财富保值增值，由此也更容易陷入对“财富自由”的狂热追求，而无法识别相关风险，这进一步体现出提升国民财商素养的必要性和重要性，也体现出财商教育的时代价值。

一位在微淼任职近四年的财商教育老师刘明（化名）告诉蓝鲸教育，其发现学员学习财商课程后，有比较明显的变化，例如：投资操作频率降低、注重长期价值、心态更好更理性等。他认为，这是财商教育的意义所在，“近几年社会不断爆出校园贷、网络欺诈等问题，追根溯源是人们财商不及格的后果。财商教育不但能帮助人们识别金融风险，还能促进个人财务健康，进而增强国民经济财富安全。”

与此同时，财商教育的重要性正在得到社会层面的更多关注。今年两会期间，全国人大代表徐国权提交“关于加速推进国民财商教育发展的建议”，指出国民财商教育作为防控金融风险重要保障，是维护我国金融稳定，促进经济高质量发展和实现共同富裕的重要条件和内容。但他同时也提到，财商教育在我国还是新事物，行业目前尚没有明确监管主体，行业发展存在某些失序状态，急需进一步规范。

合规是财商教育行业的第一要义，只有在合规自律的前提下，财商教育才能真正发挥其时代价值。而在合规方面，作为财商教育行业的头部企业，微淼已经探索多年。

微淼的合规之道

“合规性”是微淼成立之初就确定的发展主线，在孙延芳看来，“财商教育企业要明确自己是教育从业者，课程质量和师资力量是核心和根本。我们的重心是教育，即使牺牲短期利益，也要提高教育质量，把合规做好。”

企业内部，微淼建立了《合规管理标准1.0》，内容涵盖风险等级、风险责任、风险名称、监控要点、违规类别等。荐股、泄露用户信息、虚假宣传等行为明确被列入严重违纪类别，同时还会监控夸大不实信息、诋毁外部机构、不处理退费等细节部分。

刘明（化名）也提到了这个标准，微淼企业内部有具体的条例约束老师行为，例如：禁止沟通中变相荐股、禁止和学员产生任何形式的金钱往来、禁止延迟退费、禁止不处理退费、禁止暴力沟通等。“我们公司从成立至今一直在不断优化合规性，在这方面要求非常严格。”

不仅建立合规制度，还设有配套的监督机制。孙延芳透露，微淼制定了严格的考核制度和规范，从管理高层到一线教学单位，分层逐级落实考核制度，层层实现责任到人到岗。“我们有六条合规检查办法，每周各部门负责人至少抽查三位及以上一线教师，检查必须有纸质检查记录，落实责任人。公司紧紧围绕‘提高合规意识，落实四方责任，全面一体推进’这条主线，锚定合规性管理目标，从上至下推动合规性建设。”

而除了规范公司内部，微淼也在呼吁更多行业自律。2021年初，微淼联合中国消费者报及中国成人教育协会财商教育专业委员会发布财商教育行业首个《诚信自律倡议》，内容涵盖宣传推广、合同签署、课程团队等，强调财商教育机构应做到“四不”，即：不卖理财产品、不卖保险、不荐股、不代客理财。

该倡议旨在达成行业健康发展的共识，巩固财商教育发展成效，引领行业标准化规范化发展。孙艳芳表示：“行业首先应该达成健康发展的共识，形成全行业的标准和规范。一边在内部建立严格的合规制度和监督机制，一边建立行业内部协会组织，必要时对规范企业进行认证，将违规企业上榜公示。行业自律和合规性建设双管齐下，相信整个财商教育行业会形成健康发展的生态环境。”

公开数据显示，2021年财商教育相关企业新增注册数量同比下降近87.2%，这或许是行业开始回归理性的一个积极信号。因此，财商教育行业更应该回归教育本质，明确义务，认清责任，以教育从业者的道德准则主动规范自身。同时，要建立统一的行业规范制度，全行业共同遵守，这是财商教育行业迫在眉睫的问题，更关乎整个行业的生存发展。

孙延芳认为：“在合规自律的前提下丰富教学内容、创新教育产品，是财商教育行业的生命力，也是企业从根本上杜绝以违规违法手段获取生存空间的必修内功。”